Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг и субъектов рынка коллективных инвестиций

Вправе ли брокер для целей применения пункта 37 Указания Банка России от 12.02.2024 № 6681-У утвердить внутренний документ, предусматривающий порядок определения стоимости портфеля клиентов с особым уровнем риска, согласно которому при наличии у клиента нескольких портфелей стоимость портфелей клиента будет определяться как совокупность всех плановых позиций по i-ому имуществу, которое учитывается на всех счетах внутреннего учета такого клиента, открытых на основании всех договоров о брокерском обслуживании, заключенных с таким клиентом?

Верно ли, что при наличии факта использования брокером денежных средств клиента при расчете величины ожидаемых оттоков денежных средств в соответствии с пунктом 3.2 Указания Банка России от 13.04.2020 № 5436-У ожидаемое поступление по возврату указанных заимствованных денежных средств не следует включать в расчет планового исходящего остатка по денежным средствам такого клиента в соответствии с пунктом 3.3 данного нормативного акта?

Можно ли открыть специальный брокерский счет, предусмотренный в пункте 3 статьи 3 Федерального закона «О рынке ценных бумаг», в иностранном банке?

Следует ли включать в расчет размера собственных средств (РСС) в соответствии с требованиями Указания Банка России от 22.03.2019 N 5099-У начисленные и неуплаченные проценты по сделкам репо, учитываемые на счетах бухгалтерского учета 47011 до момента их уплаты?

Следует ли включать в расчет размера собственных средств (РСС) в соответствии с требованиями Указания Банка России от 22.03.2019 N 5099-У права требования по договору займа, заемщиком по которому выступает физическое лицо?

Вправе ли профессиональный участник рынка ценных бумаг (далее - ПУРЦБ) включать в расчет размера собственных средств (РСС) обязательство по договору аренды в размере, превышающем сумму данного обязательства над стоимостью права пользования по такому договору?

Верно ли, что к расчету размера собственных средств (РСС) принимаются драгоценные металлы клиентов, переданные в соответствии с договором об оказании клиринговых услуг для исполнения и (или) обеспечения допущенных к клирингу обязательств клиентов профессионального участника рынка ценных бумаг, включая индивидуальное и коллективное клиринговое обеспечение, отраженные как на балансовых, так и на внебалансовых счетах бухгалтерского учета?

Вправе ли профессиональный участник рынка ценных бумаг при расчете размера стоимости собственных средств (РСС) учитывать земельный участок, на котором расположено нежилое помещение, используемое им для осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и для его управленческих нужд?

Должен ли профессиональный участник рынка ценных бумаг включать в расчет величины кредитного риска и величины рыночного риска драгоценные металлы, принадлежащие клиентам?

Вправе ли профессиональный участник рынка ценных бумаг для целей расчета кредитного риска применять (использовать) некредитный рейтинг надежности в отношении контрагента?

Правильно ли, что профессиональный участник рынка ценных бумаг не должен осуществлять расчет величины рыночного риска по ценным бумагам, которые были получены по первой части договора репо, но не были реализованы по договору купли-продажи ценных бумаг или не были переданы по договорам репо, займа ценных бумаг или не являются обеспечением по привлеченным средствам на срок, превышающий срок договора репо, по которому такие ценные бумаги были получены?

Должен ли профессиональный участник рынка ценных бумаг включать в расчет величины рыночного риска требования и обязательства профессионального участника рынка ценных бумаг по заключенным сделкам, расчеты по которым осуществляются со сроком Т+N на условиях «Поставка против платежа», отраженных на внебалансовых счетах бухгалтерского учета?

Следует ли рассчитывать кредитный риск в целях расчета норматива достаточности капитала (НДК) в отношении требований профессионального участника рынка ценных бумаг к контрагентам в отношении выданных авансов по хозяйственным операциям (например, в отношении авансов, выданных на оплату услуг, основных средств, нематериальных активов, материалов, работ в соответствии с условиями договоров, заключенных с контрагентами, по которым срок оказания услуг не истек)?

Являются ли поручения (требования) клиентов, которые не были исполнены либо были отменены, объектами внутреннего учета профессионального участника рынка ценных бумаг?

Какие объекты недвижимости могут входить в состав активов фондов для неквалифицированных инвесторов, относящихся к категории фондов недвижимости, в соответствии с абзацем третьим подпункта 2.4.1 пункта 2.4 Указания Банка России от 05.09.2016 № 4129-У?

Является ли нарушением законодательства об инвестиционных фондах неисполнение обязанности УК ПИФ по выплате денежной компенсации в связи с погашением инвестиционных паев в срок, установленный статей 25 Федерального закона «Об инвестиционных фондах» , по причине указания владельцем инвестиционных паев фонда неверных/неактуальных реквизитов банковского счета в заявке на погашение инвестиционных паев?

В случае если в правилах доверительного управления закрытым ПИФ, инвестиционные паи которого ограничены в обороте, установлен общий размер вознаграждений специализированного депозитария, лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев, аудиторской организации ПИФ за календарный год в виде фиксированной суммы, вправе ли управляющая компания данного ПИФ в соответствии с требованиями Федерального закона «Об инвестиционных фондах» начислить и выплатить такое вознаграждение в полном объеме в пределах установленного лимита до истечения календарного года?

Что понимается под облигациями с фиксированным купонным доходом для целей применения пункта 2.9 Указания Банка России от 05.09.2016 № 4129-У?

Предполагают ли требования пункта 1.7 Указания Банка России от 25.08.2015 N 3758-У, что оценка стоимости актива может осуществляться только на основании отчета оценщика, который непрерывно состоял в саморегулируемой организации оценщиков в течение двух лет?

Верно ли, что стоимость чистых активов (далее - СЧА), рассчитанная в случае прекращения паевого инвестиционного фонда (ПИФ) на дату возникновения основания его прекращения, является последней СЧА, включаемой в расчет среднегодовой СЧА в целях определения вознаграждений и расходов, установленных правилами доверительного управления ПИФ?

Допустимо ли применять отчет оценщика с датой оценки стоимости актива не ранее одного года до даты, по состоянию на которую определяется стоимость чистых активов паевого инвестиционного фонда (ПИФ) в тех случаях, когда такая стоимость используется для определения расчетной стоимости инвестиционного пая в целях осуществления выдачи, погашения или обмена инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда, однако операции по выдаче, погашению или обмену инвестиционных паев фактически не будут производиться в связи с тем, что соответствующие заявки не подавались?

Должна ли управляющая компания раскрывать на своем официальном сайте в сети «Интернет» правила определения стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда (ПИФ), инвестиционные паи которого предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов, действовавших в течение трех последних календарных лет (со всеми изменениями и дополнениям, внесенным в такие правила за три последних календарных года), если управляющая компания приняла права и обязанности по договору доверительного управления таким паевым инвестиционным фондом (ПИФ) от другой управляющей компании менее трех лет назад?

Вправе ли управляющая компания для целей расчета стоимости чистых активов списать и прекратить признание дебиторской задолженности, признанной управляющей компанией безнадежной?

Соответствует ли требованиям Указания Банка России от 05.09.2016 № 4129-У включение в состав активов паевого инвестиционного фонда, относящегося к категории комбинированных фондов, цифровой валюты?

Подлежат ли включению в состав общего количества объектов инвестирования активы, оцененные по нулевой стоимости?

Верно ли, что для целей применения подпункта 4.3 пункта 4 приложения 2 к Указанию Банка России от 02.11.2020 N 5609-У дебиторская задолженность должна учитываться в составе общего количества объектов инвестирования, при этом количество объектов дебиторской задолженности должно определяться в разрезе контрагентов и заключенных с ними договоров?

Должна ли управляющая компания обеспечивать на своем сайте в сети Интернет доступ к ключевым информационным документам, правилам определения стоимости чистых активов и копиям отчетов оценщиков, раскрытым в соответствии с требованиями Указания Банка России от 02.11.2020 N 5609-У и Указания Банка России от 25.08.2015 N 3758-У, в отношении паевых инвестиционных фондов, исключенных из реестра паевых инвестиционных фондов?

Необходимо ли управляющей компании исполнять требования пункта 19 Указания Банка России от 02.11.2020 N 5609-У при распространении, предоставлении или раскрытии любой информации о паевом инвестиционном фонде?

Должна ли управляющая компания раскрывать сообщение о выплате дохода по инвестиционным паям паевого инвестиционного фонда, если сумма дохода, подлежащая распределению среди владельцев инвестиционных паев, меньше или равна нулю?

Вправе ли управляющая компания паевого инвестиционного фонда применять условия абзаца четырнадцатого пункта 2.10 Указания Банка России от 05.09.2016 № 4129-У в отношении договоров репо, по которым такая управляющая компания является покупателем по первой части договора репо, если ограничения на распоряжение приобретенными ею ценными бумагами установлены условиями договора на брокерское обслуживание, а не условиями договоров репо или инвестиционной декларацией паевого инвестиционного фонда?

Верно ли, что в состав активов паевых инвестиционных фондов, относящихся к категории рыночных финансовых инструментов, могут входить замещающие облигации, соответствующие требованиям абзаца второго пункта 2.1 Указания Банка России от 05.09.2016 № 4129-У, без соблюдения условий, установленных пунктом 2.14 данного Указания Банка России?

Распространяется ли на сделки по размещению краткосрочных депозитов с центральным контрагентом риск концентрации на кредитную организацию, в которой размещается имущество паевого инвестиционного фонда и, следовательно, ограничения, указанные в пункте 2.10 Указания Банка России от 05.09.2016 № 4129-У?

Противоречит ли законодательству об инвестиционных фондах приобретение в состав активов паевого инвестиционного фонда, относящегося к категории комбинированных фондов, закладных, обязанным лицом по которым является физическое лицо, и осуществление прав по таким закладным?

Как определить дату возникновения конфликта интересов при приобретении инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда на основании заявки, содержащей требование выдавать инвестиционные паи такого фонда при каждом поступлении денежных средств (иного имущества) в оплату инвестиционных паев? (письмо Департамента инвестиционных финансовых посредников от 08.10.2025 № 38-1-3/5536)

Подлежат ли включению в соответствии с абзацем восьмым пункта 2.1 Указания Банка России от 05.09.2016 № 4129-У в состав активов паевого инвестиционного фонда, относящегося к категории фондов рыночных финансовых инструментов (далее – фонд), права требования выплат по ценным бумагам, составляющим фонд, и учитываются ли такие требования в расчете концентрационного лимита, установленного абзацем первым пункта 2.10 Указания Банка России от 05.09.2016 № 4129-У? (письмо Департамента инвестиционных финансовых посредников от 10.09.2025 № П-38-1-2/5763)

Допускают ли требования пункта 1.7 Указания Банка России от 25.08.2015 № 3758-У использовать для определения стоимости актива отчет оценщика, который в соответствии со статьей 14 Федерального закона от 29.07.1998 № 135-ФЗ добровольно приостановил право осуществления оценочной деятельности, сохраняя при этом членство в саморегулируемой организации?

Допустимо ли с точки зрения ограничений, предусмотренных пунктом 5 статьи 13.1 Федерального закона от 29.11.2001 № 156-ФЗ, заключение управляющей компанией паевого инвестиционного фонда (далее – УК, ПИФ) с банком соглашения о минимальном неснижаемом остатке в отношении транзитного счета ПИФ?

В случае если управляющая компания в соответствии с подпунктом 7.1 пункта 7 приложения 1 к Указанию Банка России от 22.07.2020 № 5511-У приняла решение об отказе от предотвращения возникновения конфликта интересов в отношении нескольких конфликтов интересов и такие конфликты интересов были прекращены, вправе ли управляющая компания раскрыть (предоставить) соответствующую информацию о прекращении таких конфликтов интересов в составе одного документа?

Вправе ли управляющая компания прекратить доступ к ранее раскрытой информации о конфликте интересов после подписания в соответствии с пунктом 2.5 Указания Банка России от 22.07.2020 № 5511-У дополнительного соглашения к договору доверительного управления, предусматривающего обязанность управляющей компании предоставлять стороне указанного договора информацию о конфликте интересов?

Могут ли входить в состав активов паевых инвестиционных фондов, инвестиционные паи которых не предназначены для квалифицированных инвесторов и относящихся к категории фондов недвижимости, части (машино-места) нежилых зданий, предназначенные для размещения транспортных средств?

Подлежат ли предварительному согласованию специализированным депозитарием (далее – СД) сделки по обеспечению исполнения обязательств перед управляющей компанией паевого инвестиционного фонда (далее – УК, фонд соответственно) (обязательства из договоров залога, договоров поручительства)?

Вправе ли управляющая компания паевого инвестиционного фонда (далее – УК, фонд соответственно) оплачивать расходы (комиссия биржи, расходы по оплате коммунальных и арендных платежей, оплата налогов и др.), возникшие после наступления основания прекращения фонда, за счет средств, составляющих фонд, в случае если размер расходов не превышает максимальный размер расходов, установленный правилами доверительного управления (далее – ПДУ) фондом?

С какого момента начинает выполнять свои функции новый специализированный депозитарий паевого инвестиционного фонда (далее – СД, фонд соответственно)? Непосредственно с момента заключения договора или с момента вступления в силу изменений правил доверительного управления фондом (далее – ПДУ), связанных с заключением договора с новым СД фонда?

Вправе ли управляющая компания закрытого паевого инвестиционного фонда (далее – УК, фонд соответственно) после возникновения основания прекращения фонда, в том числе по причине окончания срока действия договора доверительного управления (далее – ДУ) закрытым фондом, по требованию владельцев инвестиционных паев созвать и провести общее собрание по вопросам внесения изменений в правила ДУ фонда, направленных на продление срока действия договора ДУ фондом?

В случае если между управляющей компанией биржевого паевого инвестиционного фонда (далее – УК, фонд соответственно) и биржей заключен договор об оказании услуг листинга, в соответствии с которым биржа обязуется предоставлять следующие услуги: включение (изменение уровня листинга) в список ценных бумаг биржи, поддержание в таком списке) в отношении инвестиционных паев фонда, вправе ли такая УК оплачивать данные услуги за счет имущества, составляющего фонд, и учитывать такое вознаграждение в составе расходов, связанных с доверительным управлением (далее – ДУ) фондом?

Вправе ли управляющая компания паевого инвестиционного фонда (далее – УК, фонд соответственно) выплатить доход по инвестиционному паю фонда родственникам, если УК фонда получен документ, подтверждающий смерть владельца инвестиционного пая?

Кто понимается под назначенными управляющей компанией (далее – УК) лицами, которые не могут входить в состав инвестиционного комитета закрытого паевого инвестиционного фонда, инвестиционные паи которого предназначены для квалифицированных инвесторов (далее соответственно – фонд, инвестиционный комитет)? Вправе ли УК фонда включить в состав инвестиционного комитета владельца инвестиционных паев такого фонда, являющегося единоличным исполнительным органом общества с ограниченной ответственностью, доли в уставном капитале которого составляют активы фонда?

Необходимо ли управляющей компании паевого инвестиционного фонда (далее соответственно – УК, фонд) получать согласие специализированного депозитария (далее – СД) на: а) определение варианта голосования на общем собрании участников (акционеров) по голосующим акциям или долям в уставном капитале обществ, которые входят в состав активов фонда, по вопросам реорганизации данных обществ; б) утверждение условий договоров, на основании которых будет производиться такая реорганизация (в форме слияния, присоединения, выделения, преобразования)?

Вправе ли управляющая компания паевого инвестиционного фонда (далее соответственно – УК, фонд) заключить договор с инвестиционным советником, на основании которого инвестиционный советник будет предоставлять индивидуальные инвестиционные рекомендации по доверительному управлению фондом?

Вправе ли управляющая компания паевого инвестиционного фонда (далее – УК, фонд соответственно), действуя в качестве доверительного управляющего фондом 1, или назначенное ею физическое лицо входить в инвестиционный комитет фонда 2, доверительное управление которым осуществляет эта же УК, при условии, что имущество фонда 1 составляют инвестиционные паи фонда 2?

Возможно ли включение в компетенцию инвестиционного комитета закрытого паевого инвестиционного фонда (далее – фонд 1) согласования вопросов, связанных с голосованием на общем собрании владельцев инвестиционных паев фонда, инвестиционные паи которого входят в состав активов фонда 1 (далее – фонд 2), а также с одобрением решений, принимаемых на инвестиционном комитете фонда 2?

Вправе ли управляющая компания паевого инвестиционного фонда (далее соответственно – УК, фонд) передать права и обязанности по договору доверительного управления (далее – ДУ) таким фондом другой УК при условии, что на один из объектов недвижимости, входящих в состав активов фонда, наложен арест?

Вправе ли агенты управляющей компании паевого инвестиционного фонда (далее соответственно – УК, фонд) заключать договоры купли-продажи имущества, составляющего активы фонда, без получения отдельных согласий специализированного депозитария (далее – СД) на каждую сделку отчуждения имущества фонда с учетом того, что условия агентских договоров и (или) дополнительных соглашений к ним ранее были согласованы СД фонда, и что такое согласование является необходимым и достаточным условием соблюдения требований, установленных подпунктом 2 пункта 3 статьи 40 и пунктом 2 статьи 43 Федерального закона от 29.11.2001 № 156-ФЗ?

Вправе ли страховая организация, имеющая в своем владении (распоряжении) инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда, стать агентом по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев в отношении такого фонда?

Верно ли, что на заключение управляющей компанией паевого инвестиционного фонда (далее соответственно – УК, фонд) рамочного договора с оценщиком не требуется получать предварительного согласия специализированного депозитария (далее – СД) и при этом согласованию с СД подлежат только дополнительные соглашения к такому договору (задания на оценку), в которых определены размер вознаграждений оценщиков и порядок их оплаты?

Вправе ли управляющая компания паевого инвестиционного фонда (далее соответственно – УК, фонд), действующая в качестве доверительного управляющего закрытым фондом, приобрести в состав активов закрытого фонда долю в уставном капитале общества с ограниченной ответственностью, являющегося владельцем инвестиционных паев закрытого фонда? Распространяются ли на такую сделку ограничения, предусмотренные статьей 40 Федерального закона от 29.11.2001 № 156-ФЗ?

Вправе ли управляющая компания паевого инвестиционного фонда (далее соответственно – УК, фонд) оплатить дебиторскую задолженность, составляющую имущество фонда, за счёт собственных средств в ситуации прекращения фонда, при условии, что должник не имеет возможности погасить задолженность до окончания срока прекращения фонда?

Вправе ли управляющая компания паевого инвестиционного фонда (далее соответственно – УК, фонд) произвести после завершения (окончания) формирования фонда за счет имущества фонда оплату услуг специализированного депозитария (далее – СД), осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев фонда и услуг оценщика, оказанных в период формирования этого фонда?

Перестают ли правила доверительного управления (далее – ПДУ) закрытым паевым инвестиционным фондом (далее – фонд) предусматривать неполную оплату инвестиционных паев при их выдаче после того, как неоплаченная часть инвестиционных паев будет полностью оплачена? Можно ли внести в ПДУ закрытого фонда изменения, исключающие соответствующие положения?

Вправе ли управляющая компания паевого инвестиционного фонда (далее соответственно – УК, фонд), инвестиционные паи которого ограничены в обороте, по собственной инициативе и без согласования (одобрения) с владельцами его инвестиционных паев и иными лицами распространять путем размещения на своем официальном сайте в сети Интернет для неограниченного круга лиц информацию о фонде?

Может ли заемщик (юридическое лицо), заключивший договор займа с управляющей компанией комбинированного паевого инвестиционного фонда (далее соответственно – УК, фонд), погасить досрочно часть суммы задолженности по займу и причитающиеся проценты не денежными средствами, а передачей в оплату задолженности земельного участка?

Если в оплату инвестиционных паев передана лишь часть суммы денежных средств, указанной в заявке на приобретение инвестиционных паев, можно ли включить указанное имущество в состав паевого инвестиционного фонда (далее – фонд) при выполнении остальных условий пункта 15 статьи 13.2 Федерального закона от 29.11.2001 № 156-ФЗ?

Вправе ли управляющая компания паевого инвестиционного фонда (далее соответственно – УК, фонд) применить метод усреднения различных процентных ставок вознаграждения УК фонда при расчете вознаграждения, действовавших до и после внесения изменений в правила доверительного управления (далее – ПДУ) фондом?

Подлежит ли начислению и выплате доход по инвестиционному паю владельцам паев паевого инвестиционного фонда (далее – фонд) после даты возникновения основания прекращения фонда?

Вправе ли владельцы инвестиционных паев после принятия управляющей компанией (далее – УК) решения о досрочном прекращении паевого инвестиционного фонда (далее - фонд) принять решение о смене УК и отменить решение УК о досрочном прекращении фонда?

Допускается ли оценка имущества, передаваемого в оплату дополнительных инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда (далее – фонд), оценщиком, который не указан в правилах доверительного управления (далее – ПДУ) фондом?

Вправе ли управляющая компания паевого инвестиционного фонда (далее – фонд) после регистрации правил доверительного управления (далее – ПДУ) закрытым фондом недвижимости, паи которого не ограничены в обороте, внести изменения в ПДУ данным фондом и указать, что инвестиционные паи предназначены для квалифицированных инвесторов?

Вправе ли управляющая компания паевого инвестиционного фонда (далее – фонд) утвердить единые правила определения стоимости чистых активов (далее – ПРСЧА) отношении нескольких фондов, находящихся под управлением указанной управляющей компании, в части тех активов, которые предусмотрены правилами доверительного управления соответствующими фондами в качестве разрешенных объектов инвестирования, а также в части порядка расчета величины резерва на выплату вознаграждения в том числе аудиторской организации с учетом того, предусмотрено ли правилами доверительного управления соответствующим фондом ежегодное проведение аудиторской проверки?

Вправе ли управляющая компания паевого инвестиционного фонда представлять информацию, указанную в абзацах втором и третьем пункта 2.6 Указания от 22.07.2020 № 5511-У, путем раскрытия ее в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет» и (или) с использованием личного кабинета третьего лица?

Каким образом следует учитывать производные финансовые инструменты, базовым (базисным) активом которых являются величины процентных ставок, в целях контроля структурных ограничений, установленных Положением Банка России от 01.03.2017 № 580-П и Указанием Банка России от 05.12.2019 № 5343-У?