• 107016, РњРѕСЃРєРІР°, СѓР». Неглинная, Рґ. 12, Рє. Р’, Банк Р РѕСЃСЃРёРё
  • 8 800 300-30-00
  • www.cbr.ru
Что вы хотите найти?

Улучшает ли учет компонентов ИПЦ качество прогнозов инфляции?

Крамков Р’.

Если индекс потребительских цен — РѕРґРёРЅ РёР· РѕСЃРЅРѕРІРЅС‹С… показателей инфляции — состоит РёР· РЅРµСЃРєРѕР»СЊРєРёС… компонентов, РЅРµ Р±СѓРґРµС‚ Р»Рё более точным прогнозировать РёС… отдельно? Международный опыт показывает, что СЃРѕРІРѕРєСѓРїРЅРѕСЃС‚СЊ отдельных РїСЂРѕРіРЅРѕР·РѕРІ часто оказывается более точной, чем РїСЂРѕРіРЅРѕР· агрегированного индекса. Р’ СЂР°Р±РѕС‚Рµ РјС‹ исследуем этот РІРѕРїСЂРѕСЃ РЅР° СЂРѕСЃСЃРёР№СЃРєРёС… данных Рё РїСЂРѕРІРµСЂСЏРµРј, РјРѕР¶РЅРѕ Р»Рё улучшить качество РїСЂРѕРіРЅРѕР·РѕРІ инфляции Р·Р° СЃС‡РµС‚ рассмотрения отдельных компонентов ИПЦ.

РЎ РїСЂРёРјРµРЅРµРЅРёРµРј панели данных СЂРѕСЃСЃРёР№СЃРєРёС… регионов Р·Р° РїРµСЂРёРѕРґ СЃ 2010 РїРѕ 2021 РіРѕРґ нам СѓРґР°РµС‚СЃСЏ частично подтвердить пользу дезагрегированного РїРѕРґС…РѕРґР°. Индивидуальное моделирование краткосрочной динамики цен РѕС‚дельных товарных РіСЂСѓРїРї опережает РїРѕ С‚очности модели инфляции РІ С†РµР»РѕРј, включая Рё СЃС‚андартные модели-бенчмарки, РЅРѕ Р»РёС€СЊ РїСЂРё РѕРїСЂРµРґРµР»РµРЅРЅС‹С… условиях. Р’Рѕ-первых, необходим учет факторов трендовой инфляции, помогающий отделить устойчивое ускорение/замедление инфляции РѕС‚ РєСЂР°С‚косрочных идиосинкразических флуктуаций. Р’Рѕ-вторых, модели должны обладать свойством схождения инфляции Рє СЃРІРѕРµРјСѓ долгосрочному СѓСЂРѕРІРЅСЋ, определяемому целью Банка Р РѕСЃСЃРёРё. Р’ СЌС‚РёС… условиях дезагрегированный РїРѕРґС…РѕРґ дает РЅР° РєРѕСЂРѕС‚РєРёС… горизонтах более точный РїСЂРѕРіРЅРѕР·, чем Р°РіСЂРµРіРёСЂРѕРІР°РЅРЅС‹Р№, Рё СЃРѕРїРѕСЃС‚авимый РїРѕ С‚очности СЃ РЅРµСЃС‚руктурными моделями РЅР° Р±РѕР»РµРµ длинных.

Попутно были установлены хорошие прогнозные свойства модели «Р·Р°СЏРєРѕСЂРµРЅРЅРѕРіРѕ» РїСЂРѕРіРЅРѕР·Р°, для РєРѕС‚РѕСЂРѕР№ ожидаемый РІ Р±СѓРґСѓС‰РµРј уровень инфляции равен целевому СѓСЂРѕРІРЅСЋ. Точность такого РїРѕРґС…РѕРґР° оказывается выше точности стандартных моделей Рё РЅРµ СѓС…удшается СЃ СѓРІРµР»РёС‡РµРЅРёРµРј горизонта прогнозирования. Это РїРѕР·РІРѕР»СЏРµС‚ рекомендовать такую модель РІ РєР°С‡РµСЃС‚РІРµ простого неструктурного бенчмарка для замера качества прогнозных моделей инфляции РІ Р РѕСЃСЃРёРё.

Ознакомиться СЃ РїРѕР»РЅС‹Рј текстом исследования

Страница была полезной?
Последнее обновление страницы: 22.03.2023