Цифровые финансовые активы и их операторы
Выпуск Рё обращение цифровых финансовых активов (ЦФА) — РЅРѕРІРѕРµ явление РЅР° финансовом рынке. РС… преимущество РІ том, что РѕРЅРё создаются РЅР° базе технологии распределенных реестров. Рто позволяет автоматизировать исполнение сделок Р·Р° счет применения смарт-контрактов. Рспользование такой технологии открывает новые технологические горизонты РЅР° финансовом рынке.
ЦФА — это цифровые права, включающие денежные требования, возможность осуществления прав РїРѕ эмиссионным ценным бумагам, права участия РІ капитале непубличного акционерного общества, право требовать передачи эмиссионных ценных бумаг, которые предусмотрены решением Рѕ выпуске ЦФА.
Выпуск (запись РІ информационную систему сведений Рѕ зачислении ЦФА РёС… первым обладателем) Рё обращение цифровых финансовых активов РІ информационных системах регулируются Федеральным законом РѕС‚ 31.07.2020 №
Наряду с ЦФА в информационных системах также могут выпускаться и цифровые права, включающие одновременно ЦФА и право требовать передачи вещи (вещей), исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности и (или) прав использования результатов интеллектуальной деятельности, выполнения работ и (или) оказания услуг. Такие цифровые права можно назвать гибридными.
Обеспечением бесперебойного функционирования информационных систем, в которых осуществляется выпуск и учет ЦФА, занимается оператор информационной системы. Он также допускает пользователей к информационной системе, взаимодействует с органами власти по вопросам предоставления информации и исполнения решений судов. Кроме того, у оператора информационной системы есть возможность обеспечить совершение сделок с ЦФА и проведение расчетов по сделкам с ЦФА с использованием номинального счета (право проведения расчетов по сделкам отражается в соответствующем разделе реестра операторов).
Операторами информационных систем, в которых осуществляется выпуск ЦФА, могут быть только российские юридические лица, включенные Банком России в реестр таких операторов.
- российское юридическое лицо;
- требования к стажу и квалификации членов руководящих органов, единоличного исполнительного органа и должностных лиц;
- требования к правилам информационной системы;
- требования к организации внутреннего контроля и управления рисками;
- требования к операционной надежности.
Основным документом, определяющим порядок работы информационной системы, права и обязанности ее оператора и пользователей, порядок привлечения операторов обмена ЦФА, номинальных держателей, валидаторов транзакций, являются Правила информационной системы.
Правила информационной системы и изменения в них согласовываются Банком России.
Еще одним субъектом рынка ЦФА является оператор обмена ЦФА, который обеспечивает заключение сделок с такими активами (купля-продажа, обмен и прочее). По закону, статус оператора обмена ЦФА присваивается юридическому лицу, включенному в соответствующий реестр Банка России.
- российское юридическое лицо;
- уставный капитал от 50 млн рублей;
- чистые активы от 50 млн рублей;
- требования к стажу и квалификации членов руководящих органов, единоличного исполнительного органа и должностных лиц;
- требования к Правилам обмена ЦФА;
- требования к организации внутреннего контроля и управления рисками;
- требования к операционной надежности.
Основным документом, определяющим порядок взаимодействия между оператором обмена ЦФА с его клиентами и оператором информационной системы, являются Правила обмена ЦФА, которые согласовываются Банком России.
Ответы на часто задаваемые вопросы
Защищены ли мои персональные данные, переданные оператору информационной системы?
Все операторы информационных систем обязаны соблюдать требования по защите информации, включая защиту персональных данных их клиентов. Обработка персональных данных производится только с согласия клиента.
Я потерял логин и пароль к личному кошельку, на котором хранятся купленные мной ЦФА. Что мне делать?
Что нужно, чтобы стать инвестором на рынке ЦФА или эмитентом ЦФА?
Услуги на рынке ЦФА, связанные с выпуском и совершением сделок с ЦФА, могут оказывать только специальные организации (оператор информационной системы и оператор обмена ЦФА), включенные в соответствующие реестры Банка России. Поэтому для начала целесообразно ознакомиться с перечнем допущенных на рынок операторов информационных систем и операторов обмена ЦФА.
Услуги по выпуску и совершению сделок с ЦФА могут быть оказаны только зарегистрированным пользователям. Правила регистрации пользователей (прохождения идентификации, создания личного кабинета и так далее) содержатся в Правилах информационной системы оператора информационных систем и (или) в Правилах обмена ЦФА. Обычно они раскрыты на сайтах соответствующих организаций. Там же можно найти информацию об услугах, которые оказывает организация (например, обеспечить возможность выпуска ЦФА может только оператор информационной системы).
Если вы все сделали и стали пользователем, дальнейшие шаги по выпуску ЦФА или заключению сделки подскажет система.
Может ли ЦФА удостоверять денежное требование из договора поставки, договора купли-продажи или из иного обязательства, которое уже существует на момент выпуска ЦФА?
Права, удостоверенные цифровыми финансовыми активами, возникают у их первого обладателя с момента внесения в информационную систему, в которой осуществляется выпуск ЦФА, записи о зачислении ЦФА указанному лицу.
Поэтому право, существующее до момента внесения записи в информационную систему о зачислении ЦФА первому обладателю, не может являться ЦФА.
Могут ли физические лица, не являющиеся квалифицированными инвесторами, приобретать ЦФА? Если да, то есть ли какие-нибудь ограничения на инвестирование в ЦФА такими физическими лицами?
Физические лица, РЅРµ являющиеся квалифицированными инвесторами, РјРѕРіСѓС‚ инвестировать РІ ЦФА СЃ учетом требований Указания Банка Р РѕСЃСЃРёРё №
Действующее регулирование содержит многоступенчатую систему допуска неквалифицированных инвесторов на рынок ЦФА:
— пунктом 1 Указания Банка Р РѕСЃСЃРёРё №
— пунктами 2.1–2.6 Указания Банка Р РѕСЃСЃРёРё № 5635-РЈ определены признаки ЦФА, которые РјРѕРіСѓС‚ приобретаться физическими лицами, РЅРµ являющимися квалифицированными инвесторами, без ограничений. Здесь применяется тот же РїРѕРґС…РѕРґ что Рё РІ отношении РґСЂСѓРіРёС… финансовых инструментов. Без ограничений можно инвестировать РІ ЦФА, связанные СЃ высоколиквидными Рё (или) высоконадежными активами: облигациями федерального займа, драгоценными металлами, акциями компаний, включенных РІ котировальные СЃРїРёСЃРєРё Р±РёСЂР¶ или ЦФА, эмитенты которых обладают высоким кредитным рейтингом;
— пунктом 3 Указания Банка Р РѕСЃСЃРёРё №
Да, возможно РІ случае, если это разрешено валютным законодательством, например, если расчеты осуществляются между резидентом Рё нерезидентом. Такие валютные операции разрешены РЅР° основании статьи 6 Федерального закона РѕС‚ 10.12.2003 №
Р’ случае включения РІ формулу расчета размера выплаты РїРѕ ЦФА валютного элемента или использование для определения стоимости драгоценных металлов цен производных финансовых инструментов или иных значений базисного актива, которым РјРѕРіСѓС‚ выступать показатели или обстоятельства, предусмотренные абзацем вторым подпункта 23 пункта 1 статьи 2 Федерального закона РѕС‚ 22.04.1996 №
Такие ЦФА РЅРµ соответствуют критерию, указанному РІ пункте 2.4 Указания Банка Р РѕСЃСЃРёРё №
Только квалифицированные инвесторы РјРѕРіСѓС‚ приобретать ЦФА, решение Рѕ выпуске которых предусматривает денежное требование, размер исполнения которого РЅРµ определён, то есть поставлен РІ зависимость РѕС‚ наступления, ненаступления или изменения значений показателей Рё обстоятельств, предусмотренных абзацем вторым подпункта 23 пункта 1 статьи 2 Федерального закона РѕС‚ 22.04.1996 №
Р’ соответствии СЃ частью 6 статьи 3 Федерального закона РѕС‚ 31.07.2020 №
Важно обратить внимание РЅР° формат документа. Согласно статье 3 Федерального закона РѕС‚ 31.07.2020 №
Р’ соответствии СЃ пунктом 7 части 1 статьи 3 Федерального закона РѕС‚ 31.07.2020 №