Рнфраструктура финансового рынка
- Национальная система финансовых и товарных индикаторов
- Актуарии
- Кредитные рейтинговые агентства
- Операторы инвестиционных платформ
- Цифровые финансовые активы и их операторы
- Операторы финансовых платформ
- Стандарты
- Регулирование деятельности системно значимых инфраструктурных организаций
- Сглаживающая константа альфа
- Аудиторы общественно значимых организаций на финансовом рынке
- Статистика
- Аналитика
- Правовые акты
- Реестры
- Вопросы и ответы
- Разъяснения
- Решения Банка России
- Новости
Рнфраструктура финансового рынка — это специальные организации, которые обслуживают сделки СЃ финансовыми активами, РїСЂРѕРІРѕРґСЏС‚ контроль Рё расчеты РїРѕ таким сделкам, учет Рё переход прав РЅР° финансовые активы, Р° также осуществляют СЃР±РѕСЂ, хранение Рё предоставление информации, необходимой для эффективного функционирования финансового рынка.
Торговая инфраструктура — это площадки, РЅР° которых РїСЂРѕРёСЃС…РѕРґСЏС‚ сделки СЃ финансовыми активами РїРѕ определенным правилам. Обычно РІ нее РІС…РѕРґРёС‚ Рё расчетная инфраструктура, РІ которой определяются взаимные обязательства участников торгов, что помогает проводить расчеты РїРѕ итогам торгов. Расчетная инфраструктура также обслуживает Рё те сделки, которые заключаются РІРЅРµ организованных торгов.
К торговой инфраструктуре относятся биржи и иные организаторы торговли валютами, ценными бумагами и производными финансовыми инструментами.
Платежная инфраструктура представляет собой высокотехнологическую систему быстрого перевода денежных средств между экономическими субъектами. В платежную инфраструктуру входят коммерческие платежные системы, платежная система Банка России, системы передачи финансовых сообщений.
Учетная система является связующим звеном между эмитентом ценных бумаг Рё РёС… владельцем. Р’ современном РјРёСЂРµ большинство ценных бумаг дематериализовано, РѕРЅРё существуют только РІ РІРёРґРµ записей РїРѕ счетам, поэтому нужны специализированные организации, которые открывают Рё ведут эти записи. Рти организации подтверждают права владельца РЅР° ценные бумаги Рё РїРѕ его распоряжению переводят ценные бумаги РЅРѕРІРѕРјСѓ приобретателю. Р’ РёС… функции также РІС…РѕРґРёС‚ содействие владельцу ценных бумаг РІ реализации прав РїРѕ РЅРёРј (голосовании РїРѕ акциям, получении РґРѕС…РѕРґРѕРІ Рё выплат РїРѕ ценным бумагам).
К учетной инфраструктуре относятся следующие организации:
Репозитарии — собирают Рё хранят данные Рѕ заключенных РЅРµ РЅР° организованных торгах (РІРЅРµ биржи) договорах репо Рё договорах СЃ деривативами.
Регистраторы — ведут реестр владельцев ценных бумаг РЅР° основании РґРѕРіРѕРІРѕСЂР° СЃ эмитентом.
Депозитарии — хранят ценные бумаги, выступают посредниками между эмитентами Рё инвесторами, ведут учет сделок СЃ ценными бумагами Рё перехода прав РЅР° эти бумаги.
Клиринговые организации — посредники между участниками рынка, которые гарантируют исполнение РёРјРё взаимных обязательств: РѕРЅРё формируют информацию РїРѕ имеющимся обязательствам Рё новым сделкам, РёС… зачету РїСЂРё поставках ценных бумаг Рё расчетам РїРѕ РЅРёРј.
Рнформационная инфраструктура предоставляет различные информационные, аналитические сервисы, необходимые экономическим субъектам для эффективного ведения бизнеса Рё осуществления инвестиционных вложений РЅР° информированной РѕСЃРЅРѕРІРµ.
В информационную инфраструктуру входят:
Рейтинговые агентства — анализируют деятельность тех субъектов СЌРєРѕРЅРѕРјРёРєРё, которые заинтересованы РІ привлечении рыночного долгового финансирования (РѕС‚ компаний реального сектора Рё банков РґРѕ целых регионов) Рё присваивают РёРј рейтинг. Кредитные рейтинги служат инвесторам, заемщикам, эмитентам Рё государству важным средством для принятия обоснованных инвестиционных Рё финансовых решений.
Бюро кредитных историй — хранят сведения Рѕ займах физических Рё юридических лиц Рё исполнении обязательств РїРѕ РЅРёРј. РќР° РѕСЃРЅРѕРІРµ этих данных кредиторы анализируют уровень долговой нагрузки заемщика Рё его дисциплину.
Ценовые центры — оказывают услуги РїРѕ определению стоимости финансовых инструментов, РЅРµ торгуемых РЅР° бирже, для участников рынка. Рто помогает сторонам сделки быть уверенными РІ том, что РѕРЅР° заключена РЅР° справедливых условиях.
Администраторы, формирующие финансовые индикаторы — подтверждают условия сделки Рё цену инструмента для сделок СЃ финансовыми инструментами, РІ которых есть дополнительные условия, например уровень процентных ставок или валютные РєСѓСЂСЃС‹.
Финансовая инфраструктура заметно расширяется Р·Р° счет РРў-компаний, специализирующихся РІ области финансов. Так, РІ настоящее время появляются платформенные решения для привлечения капитала РІ инвестиционные проекты Рё высокотехнологические точки доступа Рє финансовым продуктам Рё услугам, Р° также технологиям РёС… сетевой дистрибуции (краудфандинговые платформы, маркетплейсы).
От бесперебойности и устойчивости инфраструктуры зависят все участники финансового рынка, поэтому к инфраструктурным организациям применяется специальное регулирование и надзорные требования, за исполнением которых следит Банк России.
Надежная и эффективная инфраструктура способствует сохранению и укреплению финансовой стабильности, бесперебойности работы всех финансовых институтов, стимулирует развитие экономики в целом.